Auch wenn es heuer (noch) keine Mega-Deals mit mehreren hundert Millionen Euro Volumen wie im Vorjahr gegeben hatte, hat sich der Investmentmarkt in Österreich im ersten Quartal doch besser entwickelt als eigentlich erwartet. Denn die erste Milliarde ist bereits geknackt worden, wie aus dem Investmentmarkt-Update von EHL Immobilien hervorgeht. Vielmehr sind es vermehrte Transaktionen im mittleren Segment gewesen, die zu dem Transaktionsvolumen, das an das rekordträchtige erste Quartal des Vorjahres anknüpft, geführt hatten. Für Franz Pöltl, Chef der EHL Investment Consulting, ein Zeichen für einen Nachfrageüberhang, der dazu führt, dass aufgrund des Mangels an Top-Objekten immer mehr Risikobereitschaft gezeigt werden müsse.
Und es gab doch einige bemerkenswerte Transaktionen im heurigen Jahr, wobei - anders als etwa in Deutschland - vor allem Einzelhandelsimmobilien ein starkes Comeback erlebt hatten. Dazu gehört etwa der Erwerb eines Portfolios von acht Einkaufszentren durch die Bayerische Versorgungskammer, der Verkauf des Objekts Mariahilfer Straße 47 an einen Privatinvestor sowie die Verkäufe mehrerer Fachmarktzentren, darunter das FMZ Nordring Vösendorf oder die Arena Mattersburg. Retailimmobilien hatten dabei sogar das Segment Office als meistgehandelte Assetklasse verdrängt. Im Bürobereich stach etwa der Verkauf eines Büroobjekts mit 111.500 m² in der Lassallestraße von der Unicredit an Imfarr hervor, ein Entwicklungsprojekt, das ebenfalls gedreht wurde, war das Inno Plaza, das an die BNP Paribas REIM ging.
Außerdem wird auch das Segment Wohnen für Institutionelle immer interessanter. Im Bereich Wohnen war die mit Abstand größte Transaktion der von EHL vermittelte Verkauf von fünf der zehn Bauteile des Neubauprojekts „ Das Ensemble“ in Wien Erdberg an einen deutschen institutionellen Investor. Ein weiterer deutscher Fonds ist in Vorbereitung für den Kauf mehrerer Wohnprojekte in Wien und den Landeshauptstädten in einem ähnlichen Volumensbereich von rund 100 Millionen Euro. Pöltl kommentiert: „Das Segment Wohnimmobilien wird weiter wachsen. Vor allem deutsche institutionelle Fonds treiben die Nachfrage nach Neubauobjekten.“
Aktuell liegen die Spitzenrenditen für Büroobjekte bei ca. 3,75 Prozent, im Non-Core-Bereich bei bis zu 4,5 Prozent. Bei institutionellen Wohninvestments liegen die Renditen im Bereich von 3,75 bis 4,0 Prozent, für Top-
Einkaufszentren bei unter 4,0 Prozent, für Fachmarktzentren liegen diese bei ca. 5,0 Prozent.

Den zum Teil massiven Preissteigerungen der vergangenen Jahre ist es geschuldet, dass sich ein Immobilienkauf mitunter nicht immer auszahlt. Im Gegenteil, wie aus dem aktuellen Kauf-Miet-Indikator von ImmobilienScout24 hervorgeht: Dieser ist sogar zur Ansicht gelangt, dass aufgrund des Preisniveaus in keiner Landeshauptstadt der Kauf einer Immobilie empfehlenswert, sondern eher Mieten langfristig günstiger sei. Errechnet wurde, wie viele Jahre man eine Wohnung mieten könne, um den durchschnittlichen Kaufpreis von Eigentum zu erreichen. Am ehesten zahlt sich der Wohnimmobilienkauf, so ImmobilienScout24, noch in der Kärntner Landeshauptstadt Klagenfurt aus. Dort könnte man für den Kaufpreis einer Immobilie 21 Jahre lang mieten. Detto in St. Pölten und Eisenstadt, wo man knapp 22 Jahre lang zur Miete wohnen könnte. Auf der anderen Seite der Skala stehen Salzburg, Graz und Wien: In Salzburg könnte man für den Kauf einer durchschnittlich 70 m² großen Wohnung (396,500 Euro) mehr als 32 Jahre lang bei einem Quadratmeterpreis von 14,7 Euro mieten, in Wien bei ca. 376.600 Euro knapp 30 Jahre lang. Auch in Graz ist es mittlerweile teuer geworden, dort mietet man 29,6 Jahre lang.
Bei einem Kauf-Miet-Indikator bis zu 20 sieht ImmobilienScout24 Kaufen als empfehlenswert an, bei einem Wert von über 20 betrachtet das Portal aus ökonomischer Sicht Mieten als sinnvoller. Für den Kauf-Miet-Indikator von ImmobilienScout24 wurden Daten der Jahre 2016 bis 2018 analysiert.

Dem Onlinehandel ist es geschuldet, dass Retailflächen immer kleiner werden, große Flächen sind mittlerweile so gut wie gar nicht mehr gefragt. Dieser Rückschluss lässt sich aus den aktuellen Q1-Zahlen von JLL für Deutschland ziehen - denn der deutsche Retailvermietungsmarkt war flächenmäßig mit 119.400 m² zwar um fünf Prozent rückläufig, dafür ist aber die Anzahl der Anmietungen um neun Prozent auf 268 gestiegen. Ergo: Die meisten Anmietungen waren kleinteilig.
In der Tat: Dominiert haben Flächengrößen unter 100 m² und jene über 250 m², die zusammen im ersten Quartal 60 Prozent der Abschlüsse markiert haben. Flächen mit mehr als 1.000 m² gingen dafür kaum. Nur jeder zehnte Abschluss war auf solche Flächen zu verzeichnen. Und: Der Textilhandel verliert weiterhin Anteile. Nur 24 Prozent der angemieteten Gesamtfläche entfiel auf Textilhändler, im Vorjahr waren es noch 33 Prozent, in Spitzenzeiten sogar 40 Prozent.
Ebenfalls ist aus den Q1-Zahlen abzulesen: Obwohl der Retailmarkt in den deutschen Metropolen als ziemlich gesättigt angesehen wurde (was sich in den Zahlen vergangener Quartale widergespiegelt hatte), konnten die A-Standorte ihren Flächenanteil wieder ausbauen. 44 Prozent aller Abschlüsse entfiel auf die Big 10, vor einem Jahr waren es noch 18 Prozent. Das führt Dirk Wichner, Head of Retail Leasing JLL Germany, darauf zurück, dass in den vergangenen Jahren die Mieten in den Spitzenmieten stark gestiegen sind, weswegen Retailer auf B- und C-Standorte ausgewichen seien. Nunmehr würden die Vermieter aber mehr Realismus bei erzielbaren Mieten aufweisen, weswegen die Chancen auf Neuanmietungen steigen. Im Bundesschnitt sind die Spitzenmieten um drei Prozent gesunken.

Die Übernahme von Euler Hermes durch die Allianz Gruppe wird noch diese Woche finalisiert. Wie die Allianz mitteilte, steht der Squeeze-out und das Delisting des globalen Kreditversicherers Euler Hermes von der Euronext in Paris kurz bevor, das Verfahren soll bereits am Freitag über die Bühne gehen. Derzeit hält die Allianz direkt und indirekt 94,91 Prozent der Euler Hermes-Aktien, die restlichen Anteile sollen zu 122 Euro je Aktie abgelöst werden.
Die Allianz wird im Rahmen dieser Transaktion, die sich unmittelbar positiv auf den Gewinn je Aktie (EPS) auswirkt, insgesamt 1,85 Milliarden Euro erfolgreich investiert haben. Die Allianz sieht in dieser Transaktion einen wichtigen Schritt in der Umsetzung der Strategie, in strategisch wichtige Geschäftsbereiche mit solider operativer Performance zu investieren und ihre Position in Kernmärkten, insbesondere im Schaden- und Unfallversicherungsgeschäft, auszubauen.

Vor mehr als 10 Jahren wurde die Berger-Kaserne in Neusiedl am See vom Bundesheer „ausgemustert“. In enger Zusammenarbeit mit dem Bundesdenkmalamt entsteht seit Juni des Vorjahres aus dem denkmalgeschützten Gebäude das Projekt Schloss Neusiedl mit über 100 Wohneinheiten, die ab März 2019 bezugsfertig an die neuen Bewohner übergeben werden. Ein wichtiger Schritt für die Revitalisierung ist jetzt vor kurzem mit der Dachgleiche erfolgt.
„Unser Ziel war es, nicht nur der Fassade ihren alten Glanz wieder zurückzugeben, sondern sicherzustellen, dass das Kasernengebäude, das 150 Jahre lang intensiv genutzt wurde, vom Fundament bis in den Dachstuhl kerngesund ist. Die 106 Wohneinheiten mit Wohnflächen von 50 m² bis 134 m² wurden nicht nur mit Balkonen, Loggien und Terrassen ausgestattet, sondern spiegeln durch den Erhalt der historischen Gewölbe und die Ausstattung mit Kastenfenstern die Historie des gesamten Gebäudes auch im Inneren wider“, erklärt Markus Hinteregger, Geschäftsführer des Generalunternehmer Dywidag. Finanziert wurde das Projekt mit einem Investitionsvolumen von 22,23 Millionen Euro durch ein Bauherrenmodell. „Bei Schloss Neusiedl konnten wir in Rekordzeit die volle Investitionssumme erreichen und rechnen auch für die Mietwohnungen im Objekt mit großer Nachfrage. Die Fertigstellung ist für März 2019 geplant, die Vermietung der Wohnungen startet bereits im Mai 2018“, sagt Erwin Soravia, CEO des Eigentümers und Projektentwicklers ifa AG.

An sich ist der slowenische Immobilienmarkt eher ruhig, obgleich das mitteleuropäische Land über stabile Wirtschaftsdaten verfügt. Besonders die Hauptstadt Ljubljana erscheint da lukrativ zu sein, da die Renditen zum Teil deutlich über jenen in Westeuropa oder in den CEE-Ländern liegen. Mittlerweile werden auch internationale Investoren auf die Stadt aufmerksam: Der internationale Immobilieninvestor Peakside Capital hat jetzt mit dem südosteuropäischen Assetmanager KD Funds den ersten regulierten alternativen Investmentfonds „Adriatic Value Fund“ in Slowenien aufgelegt und für diesen bereits die erste Transaktion abgeschlossen. Dabei handelt es sich um das Tivoli Center in Ljubljana, das um 13 Millionen Euro angekauft wurde, was einer Nettoanfangsrendite von mehr als acht Prozent entspricht. Die Core-Immobilie liegt in bester Innenstadtlage und umfasst eine vermietbare Gesamtfläche von 8.000 m², wobei 97 Prozent langfristig an finanzstarke Unternehmen vermietet sind.
Bis jetzt hat der Fonds Kapital von regionalen institutionellen Investoren eingesammelt, welches ein Akquisitionsvolumen von über 50 Millionen Euro ermöglicht. Luka Podlogar, President des Vorstands von KD Funds, sagte: „Wir sind sehr erfreut darüber, dass wir die erste Akquisition einer gewerblichen Immobilie für unseren neuen Immobilienfonds abgeschlossen haben. Wir gehen hierbei als Pioniere der Entwicklung des Immobilienfondsgeschäfts in Slowenien voran.“ Stefan Aumann, Managing Partner und Gründer von Peakside Capital fügte hinzu: „Die Akquisition des Tivoli Centers ist ein exzellenter Start für den Adriatic Value Fund.“

Die Künstliche Intelliigenz drängt immer stärker in die Immobilienwirtschaft hinein und erfasst sogar Bereiche, in denen sehr viel Geld fließt, nämlich bei Transaktionen. Der Anbieter virtueller Datenräume Drooms hat das untersucht und ist zu dem Schnluss gekommen, dass bei weit mehr als über der Hälfte (54 Prozent) der Immobilienprofis Künstliche Intelligenz bereits einsetzt, etwa, wenn es um Verschlagwortung im Transaktionsbereich geht. Und diese gehen auch davon aus, dass das Phänomen etwa bei der Übersetzung von Fremdsprachen, Topic Modelling oder Weiterleitung von Dokumenten an die richtigen Entscheidungsträger immer öfter zum Einsatz gelangen wird. Die Immobilienbranche verspricht sich davon nämlich einerseits einen Wettbewerbsvorteil, da man anhand KI größere Datenmengen schneller durchsuchen und erfassen könne und damit Due Diligences deutlich beschleunigt werden könne.
Dennoch bleibe der Mensch das Maß der Dinge, wie aus der Umfrage hervorgeht. Drei Viertel der Befragten ist nämlich der Ansicht, dass KI am besten in Kombination mit menschlicher Intelligenz funktionieren würde, 18 Prozent gehen davon aus, dass KI menschliches Know-how ersetzen würde. Allerdings: Nur vier Prozent glauben, dass KI menschliche Intelligenz niemals ersetzen könne.

In Hofheim am Taunus hat Patrizia Immobilien ein Einzelhandelsimmobilie von Union Investment gekauft. Das 14.800 m² große Objekt wurde im Jahr 2010 fertiggestellt und seit dem Ankauf 2011 im im Bestand des Offenen Immobilien-Publikumsfonds UniImmo: Europa geführt. Über den Verkaufspreis des vollvermieteten Objekts wurde Stillschweigen vereinbart.
Zu den größten Mietern im Chinon Center zählen die Lebensmittelhändler Edeka und Lidl, die Drogeriemarktkette Müller, Woolworth sowie die Modeanbieter H&M und Deichmann. Das Einkaufszentrum liegt an der Bundesstraße B 519 und befindet sich unmittelbar neben der Stadthalle und dem Rathaus der Stadt Hofheim am Taunus. Der Bahnhof der Stadt, der unter anderem eine S-Bahn-Anbindung nach Frankfurt am Main bietet, ist rund fünf Gehminuten vom Chinon Center entfernt.

Institutionelle Investoren interessieren sich - wohl auch aufgrund des Mangels an passenden Gewerbeimmobilien - zunehmend für den Wohnsektor. Darauf reagiert auch CBRE und bietet jetzt unter dem Service „CBRE Living“ Wohnimmobilien an. Denn diese sind, so CBRE, die bereits seit geraumer Zeit auch Wohnimmobilieninvestments betreut, bei institutionellen Investoren und Family Offices immer stärker gefragt. Die Abteilung „CBRE Living“ sei der nächste Schritt, fürderhin bietet CBRE neben der Expertise bei Wohninvestments ab sofort auch Immobiliendienstleistungen bei Kauf bzw. Verkauf sowie Vermietung bzw. Anmietung von Wohnimmobilien an, das vor allem im Großraum Wien.
Andreas Ridder, Geschäftsführer CBRE Österreich und Chairman CEE bei CBRE sagt: „In vielen Märkten ist CBRE seit Jahren bereits erfolgreich im Bereich Living tätig. Dieses Know How sowie unsere lokale Kompetenz machen wir uns und vor allem unseren Kunden zunutze und starten ab sofort mit einer eigenen Living Abteilung.“ Das Wiener Team sowie dessen Angebot und Immobilien seien dabei Teil des internationalen CBRE Netzwerkes, das bedeutet, dass die österreichischen Wohnimmobilien in mehreren Ländern - Schwerpunkt Großbritannien, Hongkong, Singapur, Middle East sowie Belgien - angeboten werden könnten. Und umgekehrt könnten interessierte Kunden auch Immobilien in anderen Ländern erwerben. Patrick Schild, Head of Agency, der mit Herbert Petz den Bereich Living bei CBRE Österreich aufbaut, sagt: „Das viel zitierte 'One-Stop-Shopping' findet somit auf mehreren Ebenen statt: einerseits decken wir vertikal den gesamten Lebenszyklus einer Immobilie ab und der Kunde bekommt alle dafür notwendigen Dienstleistungen.“

Am Pool liegen mit Blick auf dem Stephansdom. Wer sich diesen Traum im Eigenheim erfüllen will - und das nötige Kleingeld hat - hat jetzt die Chance dazu. In der nähe des Wiener Stadtparks ist ein 439 m² großes renoviertes Penthouse auf zwei Etagen mit vier Schlaf- und Badezimmern zu erwerben. Gleich mehrer Terrassen bieten einen beeindruckenden Ausblick auf die Stadt. Zudem bietet die Immobilie Annehmlichkeiten, wie einer Steinküche, Dampfbäder und einen spektakulären Außenpool mit Panoramablick. Das denkmalgeschützten Gebäude wurde zu Beginn des 20. Jahrhunderts im Neorenaissance-Stil erbaut. Der Kaufpreis ist mit 14,8 Millionen Euro angesetzt. Angeboten wird das Objekt bei Sotheby´s International Realty.

Neuzugang beim Capital Markets-Team in Düsseldorf bei Colliers International: Mit Karim Sadat-Mir ist ein neuer Associate Director an Bord geholt worden. Zuvor war er bei dem Immobilieninvestor aik Immobilien-Investmentgesellschaft in Düsseldorf als Investmentmanager sowie bei der Unternehmensberatung Deloitte Consulting im Bereich Real Estate Investment & Transactions tätig. Er verfügt über immobilienwirtschaftliche Studienabschlüsse als Master of Science (IREBS), einen Bachelor of Arts der HAWK Holzminden und ist seit 2013 Mitglied der Royal Institution of Chartered Surveyors (MRICS).